当前位置:首页 >  外汇 >  建议广大从事黑色产业链的投资者

建议广大从事黑色产业链的投资者

发布时间:2020-02-23 20:22编辑:小狐阅读: 846次 手机阅读

1、 再次否定库存是决定价格的主要因素,特别强调市场预期,宏观政策层面如货币政策、产业政策、财政政策等对市场情绪、预期的影响,提出要分层次看库存货权归属,货权的分散对助涨助跌有极大影响。

2、 供应只是影响价格的一个维度,不是主要维度,而需求,无论是投机需求还是真实的刚性需求才是影响价格稳定的重要因素。看矿山的发运数据,还不如看高炉开工率变化,生铁产量变化、港口日疏港量、港口实际库存等。关键是要搞清楚需求是如何演变。

3、 影响铁矿石价格的不仅仅是铁矿石的矿山供应,更重要的是看粗钢产量、生铁产量、废钢供给能力,特别是把真实的中长期成材的需求厘清。

4、 疫情对黑色产业链的影响只能是事件性的冲击,而不是性的危机,由生产经营活动停滞一个月而由此得出:产业或者企业将面临大面积倒闭、破产、资金链断裂等,缺乏核心逻辑作为支撑,关键要看货币政策导向,特别是应对措施中的信贷扶持政策。

5、 危机危机,危中有机,我们民族经常受到各类大灾大难,但都挺过去了,无论是98 洪灾、03 、08 冰灾与等,我们要充分相信我们党和的领导能力、执行能力,风险能力,要对国家的前途、民族的未来充满信心。做多国运,做多中国,不会让你陷入万劫不复,但一昧的过度看空,容易让你死无葬身之地。此次新冠肺炎只是我们伟大祖国复兴中的一朵小浪花,掀不起大风大浪,要相信我们21 世纪的医疗水平、科技能力,特别是要对我们民族的瑰宝:岐黄之术有足够的信心。历史上瘟疫频发,中华民族没有亡国灭种,歧黄之术是我们老积累的医学经验。

6、2020 年要维持2019 年的粗钢产量、生铁产量不下降,则要综合衡量废钢端的供给能力、考虑港口铁矿石的库存水平、钢厂自身铁矿的库存周期,以及外部矿山潜在的各种风险:如飓风影响、天灾影响、矿难影响等等。看问题要站在长远的角度,性的衡量。

8、 当前的社会库存以及厂库即使出现较大的库存压力,仍要站在公正客观、冷静的角度去看待。无论是社会库存还是钢厂库存,这些表观的、显性的库存,要结合运输受限、无法到达终端用户工厂、工地的思路去看,要结合暖冬导致工地备货不足,疫情没有突出前,终端市场库存处于低位的角度去看。要把隐形库存与显性库存结合起来看。创历史记录的库存对产业链资金带来极大的压力,但4000 万吨的库存按照3500 元/ 吨的价格计算,其货值也不过1400 亿而已。库存高形成资金承压才是利空因素,而不是简单的库存高是利空。因为商品价格的本质是由金融资本决定,由供需决定。

11、 做商品投资,我们切忌陷入死空死多的思维中,要随势而动,看透市场的本质,而不是人云亦云的跟着嚷嚷,要有独立思考问题的能力,要能从繁杂的各种信息中,找出市场的主要逻辑、主要矛盾,把握住核心。错了就该及时止损、砍仓认错,而不是固执的,我认为、我认定。

12、 铁矿石结合港口库存以及钢材产量、粗钢产量、高炉开工率变化等综合因素看,若市场走钢厂高炉复工复产逻辑,05 铁矿极有可能创新高至750 附近之后再回调,即使左侧建立空单也要结合市场情绪、盘面持仓变化等,小仓位试仓。再没有出现明显的顶背离情况下,切勿重仓。

13、 建议广大从事黑色产业链的投资者、贸易商等多在闲暇之余,看看陆家嘴黑金俱乐部的过往、历史文章,多些看问题的角度和视野,多去理解市场行为、产业逻辑等,看问题不是仅仅从问题的本来出发,而是要分析由此而产生的影响,以及带来的机会和政策变动等等,一系列问题。要有宏观视角、数据解读能力,要能客观、公正的看问题,要不被短期情绪影响,要寻找中长期的逻辑。

14、焦炭品种从长线角度看,广义口径的库存已经持续数月下降,且后期仍将面临着4月底前山东关停600多万吨产能的政策背景,在后续随着高炉复产、高炉开工率逐步回升的情况下,焦炭的需求量有望进一步攀升。所以从粗钢产量、生铁产量、高炉开工率变化,下游需求逐步复苏的角度看,回调做多黑色相关品种是正确的,但是站在当前成材库存的角度看,库存吓人,应该做空,所以我们需要谨慎,不追涨,保持理性。

建议广大从事黑色产业链的投资者(图1)

建议广大从事黑色产业链的投资者(图2)

版权:和讯期货除发布期货市场行情评述、行业要点解读等原创文章外,亦致力于优秀财经文章的交流。部分文章推送时若未能及时与原取得联系并涉及版权问题,请及时联系删除。

本文相关词条概念解析:

库存

库存,是仓库中实际储存的货物。可以分两类:一类是生产库存,即直接消耗物资的基层企业、事业的库存物资,它是为了保证企业、事业单位所消耗的物资能够不间断地供应而储存的;一类是流通库存,即生产企业的原材料或成品库存,生产主管部门的库存和各级物资主管部门的库存。此外,还有特殊形式的国家储备物资,它们主要是为了保证及时、齐备地将物资供应或销售给基层企业、事业单位的供销库存。

标签: 库存 垒库 产量 高炉 钢厂
  • 网友评论

外汇本月排行

外汇精选