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怎样才能像巴菲特一样做出理性决策?

发布时间:2020-04-05 22:57编辑:小狐阅读: 627次 手机阅读

怎样才能像巴菲特一样做出理性决策?(图1)

巴菲特执掌的伯克希尔·哈撒韦公司,净资产超过3000亿美元,在世界500强利润排行榜上高居第三名,巴菲特作为它的掌门人,无时无刻面临着各种各样的诱惑和机会。

他有一句名言流传甚广,叫做“别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪”每一个普通人作为局外人,在事后来看,总觉得巴菲特料事如神。那么,在每一次纷繁复杂的情境之中,巴菲特到底是怎样进行判断的,究竟怎么分辨出哪些是机会,哪些是陷阱的呢?

在这本书当中,你可以清晰完整地了解到巴菲特是如何每一次都做出正确的投资抉择的。

强化理智,才能逃离诱惑

跳着踢踏舞去上班这本书就说到,巴菲特认为,自己之所以获得成功,最重要的不是智商的力量,理智才是更为关键的因素。只有强化理智,才能抵御贪婪的腐蚀。

他曾经说过:我一向把智商和天才看作是汽车的马力,而理智才是决定最后输出大小的关键。最佳的状态应该是,200马力的车百分之百的发挥出了200马力的功率。可是许多人虽然开着400马力的汽车,却只发挥出了100马力的功率。

有很多投资者自认为非常理智,但事后看来,当时的抉择却充满着荒谬和愚昧。人性的贪婪经常会带着理智的面具,引诱投资者掉入万丈深渊。

那么你要怎样才能真正做到理智呢?

跳着踢踏舞去上班这本书中就告诉你,如果想要强化理智,你就应该培养三个思维习惯,分别是全局性思维、历史性思维和数据化思维。

怎样才能像巴菲特一样做出理性决策?(图2)

思维习惯1:全局性思维

巴菲特推崇的第一个思维习惯是:全局性思维。

他总是在采取行动之前,先看清楚整体市场的底层逻辑。巴菲特认为,从本质上来讲,股票投资者作为一个整体,除了企业真正的利润,是不可能从市场多赚一分钱的。换句话说, 只有当投资者的回报来自于企业的利润,股市才是使所有人都能够获益的正和游戏。这也是股市存在的基础,和它发展的根本动力。

进一步来说,如果投资行为是建立在市场的底层逻辑上,就相当于是走在了宽阔的大道上。一旦你走惯了大道,自然就能轻易屏蔽来自于小道的诱惑。正确的市场逻辑,才是你最坚实的安全边际,当整个市场都处于非理性状态,只有你能保持理智的时候,机会就到来了。巴菲特就很擅长在市场整体估值水平很低的时候,挖掘被低估的股票,这样就能获得双重安全边际。比如他认为,当股市总市值和GDP、GNP的比值在80%左右的时候,就是进入股市的最好时机。

怎样才能像巴菲特一样做出理性决策?(图3)

思维习惯2:历史性思维

说完了全局性思维,我接着介绍巴菲特的第二个思维习惯:历史性思维。

无论任何人,都难免会受到“后视镜效应”的影响,也就是说,人们在判断市场未来走势的时候,总是会给已知的信息赋予太大的权重。比如说,如果股市现在的行情很好,人们就会更倾向于认为未来的行情也会很好。

如果要想突破这种心理效应,就必须从历史经验当中寻求帮助。巴菲特自己就通过研究美国股市的历史,挖掘出了许多非常有价值的规律。比如,“股票其实可以被看作是一种特殊债券,在扣除通胀等因素之后,年复合回报率大概在7%左右”又比如,“美国股市总体估值存在一个17年周期的现象”还比如,“投资者的回报中有将近1/3被各种类型的帮手给拿走了”

巴菲特通过挖掘这些历史经验,得出了表象背后的底层逻辑关系,完善了自己的全局性思维,让投资决策更加精准。

怎样才能像巴菲特一样做出理性决策?(图4)

思维习惯3:数据化思维

最后,我来说说巴菲特的第三个思维习惯:数据化思维。

巴菲特非常重视数据的作用,对公司经营中大大小小的数据都了如指掌。比如伯克希尔哈撒韦公司旗下,有一家著名的糖果公司,叫做时思糖果Sees Candies。虽然时思糖果拥有很多门店,但是对任意一家门店,巴菲特都能马上准确说出它的额。

他的这种数据化的思维方式,让他能够轻易跨越投资品种的界限,进行正确的投资决策。不管是投资股票、债券,还是外汇,甚至是收购公司,巴菲特都能在自己的大脑中,把它们换算成未来可以获得的一系列流。根据这些折现的流,他就能轻易算出来这些项目的真正价值,准确地进行投资决策。

不过,巴菲特绝不盲目迷信数据的作用,他不相信单独依靠数据就能获得投资的成功,这和那些执着于量化投资的人有很大的不同。量化模型更加复杂,所以更容易出错。巴菲特寻找的,是那些只需要通过简单的方法,就能判断出成功概率的项目,如果没办法做到,那还不如索性放弃。他曾经在致股东的信中写到:在某种程度上,我们的成功取决于,将注意力集中在可以轻松跨过的一英尺障碍上,而不是非要寻求跨越七英尺障碍的能力!

以上就是巴菲特用来强化理性投资决策的三个思维习惯。如果你也能拥有全局性思维、历史性思维,和数据化思维的习惯,那么在面对生活和投资中的各种诱惑,必须做出取舍的时候,就能够以一种更大的格局,更加理智地做出正确的抉择。

下周五,我们会从本期的评论中选出最精彩的,送出一本《跳着踢踏舞去上班》的电子书,结果会公布在APP的评论区当中。

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本文相关词条概念解析:

思维

思维是人脑对客观现实概括的和间接的反映,它反映的是事物的本质和事物间规律性的联系。思维所反映的是一类事物共同的、本质的属性和事物间内在的、必然的联系,属于理性认识。思维以感知为基础又超越感知的界限。它探索与发现事物的内部本质联系和规律性,是认识过程的高级阶段。思维对事物的间接反映,是指它通过其他媒介作用认识客观事物,及借助于已有的知识和经验,已知的条件推测未知的事物。思维的概括性表现在它对一类事物非本质属性的摒弃和对其共同本质特征的反映。

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