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尽管同时遭遇两家机构做空,连郑州买房都牵扯进来了

发布时间:2020-05-08 10:28编辑:小狐阅读: 704次 手机阅读

尽管同时遭遇两家机构做空,连郑州买房都牵扯进来了(图1)

昨天,在跟谁学公布2020年Q1财报之后的财报电话会上,跟谁学首席财务官沈楠表示,做空报告中提及的电话采访内容与跟谁学的实际情况完全不符。

沈楠称:“从目前卖方分析师对全年收入预期来看,跟谁学收入全年预期大概在60亿左右。按照我们一季度的收入和二季度的指引来看,我们在上半年就可以做到大概28亿多的水平。”

沈楠所针对的做空报告,指的是做空机构香橼此前两次对跟谁学数据造假的指控。不过,面对跟谁学财报亮丽的数据,香橼的第三份做空报告随之而来,继续指控“跟谁学上报的收入和学生注册人数是伪造的。”

与此同时,资产机构天蝎创投昨天也发布了一份做空报告,针对跟谁学郑州买楼、员工免费买课、名师薪资、虚假数据、课程质量等提出质疑。报告还称,未来跟谁学实际股票价值预估为4至6美元。

尽管同时遭遇两家机构做空,连郑州买房都牵扯进来了(图2)

对于一天之内的两份指控,跟谁学创始人、CEO陈向东率先发文驳斥被香橼做空。直言“不少投资人都反馈说,Citron的报告真的是太烂了,所谓的‘实锤’真的是惨不忍睹,Citron在twitter上充斥着bluff、吓人、举报给SEC等词句,但就是没有一个实质性的证据和严谨的量化分析。”

陈向东还调侃道,有些投资人说我们(跟谁学)2019年第三季度的获客成本变高了,S&M同比涨幅太大,而Citron说我们的获客成本太低了,所以从另外的角度教育了这些投资人,所以Part 3 应该是一个做多报告才对。也有投资人说Citron是被人“利用”了,被人坑惨了,一次次被打脸,居然还要出part 4,所以也蛮可怜的。

尽管同时遭遇两家机构做空,连郑州买房都牵扯进来了(图3)

随后,跟谁学回应香橼的做空报告,指责该份报告中充满了不实指控,并谴责香橼通过不实指控损害公司声誉,以达到做空获利目的的行为。

跟谁学表示,做空报告中列举的是跟谁学进行市场投放和推广的合作方,均发布和教育内容,其目的是服务广大学生,以及宣传本公司业务。同时,跟谁学财报披露的正价课付费人次为报名口径,以交费时间为准。即2019年第四季度的报名付费人次中,有相当大一部分会在2020年上半年进行学习,加上2020第一季度的正价课付费报名人次,跟谁学春季正价课在读已接近120万人次。

尽管同时遭遇两家机构做空,连郑州买房都牵扯进来了(图4)

尽管同时遭遇两家机构做空,但跟谁学股价却逆势上涨。今天凌晨,跟谁学股价以40.87美元报收,上涨1.88美元,涨幅达到4.82%,总市值逼近100亿美元。

附:香椽做空报告第三部分内容概要

这封信将集中在跟谁学业务的成本问题上。这一点之所以很重要,是因为跟谁学因其效率而被吹捧为一家可靠的公司。我们将会证明,这种效率无非是未披露的关联方交易。

尽管同时遭遇两家机构做空,连郑州买房都牵扯进来了(图5)

尽管同时遭遇两家机构做空,连郑州买房都牵扯进来了(图6)

尽管跟谁学面临着世界级的竞争压力,却声称其客户获取成本比同业公司低一半。

其中一个新发现的未披露关联方的所有者是前跟谁学员工贾扬洋和跟谁合创始人张怀亭。张怀亭是仅次于跟谁学首席执行官陈向东的最大个人股东,拥有近1000万股票。据报道,张怀亭于2019年12月从跟谁学辞职,但现在他拥有的未披露的相关实体正在很积极地为跟谁学获取客户。

我们认为,这些未披露的关联方只是跟谁学用来将成本从公司账面上转移出来的空壳公司,同时大幅少报了成本。跟谁学的层正在齐心协力,在损益表中用捏造的财务数据欺骗投资者。

我们发现,有许多空壳公司被用来将成本从跟谁学的账面上转移出来:

北京熊点点科技合伙企业:这家公司的所有人是前跟谁学员工贾扬洋和跟谁合创始人张怀亭所有。

友书共读教育科技(烟台)有限公司:直接向我们披露其母公司是跟谁学。

孝义市锦绣窗帘城:孝义市锦绣窗帘城的法定代表人正在发布高途课堂(即跟谁学)的招聘信息,但的商业登记显示,其所从事的是窗帘业务。

附:天蝎创投做空报告要点

一是跟谁学在郑州所购房产实为科研用地,实际价值不到住宅和商业用地的七分之一,交易价值不对等。报告还称,跟谁学将该地作为写字楼对外出租,违反了相关法律规定。

二是跟谁学通过员工免费买课填平交易差额。报告称,跟谁学员工免费买课额度高达5000元,且所有员工都被派发了面值2698元的优惠券,这部分优惠券额度很可能以递延收入方式被计入收入之中。

三是名师薪资支出造假。按2019年的21亿营收中有7.2亿元来自十大名师计算,名师平均平台分成是上千万级别。而天蝎了解到,跟谁学十大名师之一的赵礼显年薪并无千万。

五是课程质量存疑。新东方、学而思、猿辅导等的被投诉数量远小于跟谁学。其从新入职老师和网红名师两个部分入手调查,发现跟谁学以“入职之前不必须有教师资格证”吸引求职者。而门早有明文规定“学科知识类培训的教师应具有相应教师资格。”

本文相关词条概念解析:

报告

报告是向上级机关汇报工作、反映情况、提出意见或者建议,答复上级机关的询问时使用的公文。报告使用范围很广。按照上级部署或工作计划,每完成一项任务,一般都要向上级写报告,反映工作中的基本情况、工作中取得的经验教训、存在的问题以及今后工作设想等,以取得上级领导部门的指导。

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